关于翻(fān)然(rán)悔(huǐ)悟(wù)又是个什么梗?

　　最新数据显示，汽车、计算机、休闲服务板块估值水位超过80%，在偏高区域；有色金属、电气设备、银行、交通运输板块估值水位低于10%，存在估值回归需求。

　　近半月，机构调研家数最多的前五大行业分别为北交所、计算机、机械设备、医药生物、汽车。与上期机构调研行业前五名对比来看，计算机、汽车板块机构关注度有所提升，医药生物、电子板块关注度有所下降。总体上，机构关注度较上期提升的板块有计算机、汽车、传媒、食品饮料、建筑装饰等；关注度较上期有所下降的板块有医药生物、电子、化工、有色金属、通信等。

　　从市场表现来看，6月下半个月月，两市呈现结构性行情，板块分化明显。其中国防军工、机械设备、通信、电气设备等板块涨幅居前；传媒、商业贸易、食品饮料、休闲服务、建筑材料、计算机等板块跌幅居前。此前持续强势的传媒、计算机板块本次出现较大跌幅，与此前形成明显对比，市场整体呈现轮动的走势。

　　6月下半月，北向资金净流入17.18亿，日均净流入1.91亿，与上期日均流入11.19亿相比，北向资金对A股短期风险偏好依然没有相对积极，显示北向资金在人民币贬值时对于A股的谨慎情绪。

　　中国移动近期在“5G 创新引领 数智融合共赢”发布上透露，将持续提升算力规模，大力发展智能算力，加快建设企业级集中智算中心，到2024年，中国移动超大规模智算中心将投产。中美贸易竞争、光模块加单、传统领域竞争加剧都会影响板块的估值与信心，但不变的是：光模块需求的确定性加强，行业上行周期的确定性加强，AI超算场景下，高速率、大密度光连接的确定性加强，以及国内AI算力建设有望迎来上行周期。

　　据工信部数据，5月份国内智能手机出货量实现同比、环比大幅增长，下游终端复苏明显。近期存储、面板等电子产品价格也有所回暖，随着业内厂商严格控制稼动率，迭加下游终端需求逐步提升，电子行业景气度有望于下半年触底回暖；国产替代方面，6月30日荷兰政府发布半导体设备出口管制新规，，限制部分先进光刻机设备出口，有望加快我国先进制程设备、零部件和材料的国产化步伐。

　　从估值来看，目前电子行业滚动市盈率为44.7倍，估值水位接近历史低位。从上市以来PE波动来看，近期大幅低于中位数，迎来配置机遇。

　　今年以来，居民收入增速放缓，消费需求较为疲软，但白酒在宴席、商务等渠道的刚需属性仍然支撑行业持续发展，同时，龙头企业具备更加成熟的运营能力及抗风险能力，能够通过及时高效的运营策略调整，将短期波动对企业的冲击降到最低，行业集中度持续提升。目前白酒板块的估值处于阶段内较低水平，且行业具备穿越周期的能力，建议立足长期战略布局。

　　食品饮料板块估值已经触底，预计随着政策扩内需落地、消费继续回暖有望推动新一轮牛市，23年以后戴维斯双击可期。关注低估值龙头，一方面，餐饮渠道占比高的公司需求恢复弹性大；另一方面，考虑消费复苏节奏不确定，下游渠道需求偏刚性或客单价适中、渠道产品扩张的公司需求恢复确定性强。

　　6月21日财政部/税务总局/工信部发布《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》。对购置日期在2024年1月1日-2025年12月31日期间的新能源汽车免征车辆购置税，其中每辆新能源乘用车免税额不超过3万元；对购置日期在2026年1月1日-2027年12月31日期间的新能源汽车减半征收车辆购置税，其中每辆新能源乘用车减税额不超过1.5万元。此前免征新能源汽车购置税政策已经三度延期。本次会议举措也意味着2024起新能源汽车购置税减免政策将再度延续。5月份国内汽车产销量同比环比均出现增长，近期汽车消费政策暖风再起，有望刺激中期需求增量。

　　6月20日，国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据。1-5月光伏新增装机61.21GW，5月份单月光伏新增装机12.9GW。本周硅料价格跌至6.57万/吨，硅料价格基本触底企稳，7月组件排产环比10%+。硅料带动产业链价格快速触底，迭加近期中美关系修复，海外天然气价格上涨，光伏板块见底信号明确。今年光伏供给瓶颈解决，储备项目释放，美国和中国市场确定高增，欧洲等保持稳健增长，预计23年全球光伏装机370GW+，同增50%以上，继续看好光伏板块成长。

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　　中长期趋势来看，除了政策和市场因素外，结合行业发展趋势，券商专业能力、业务协同能力、国企改革、业务转型、金融科技等将持续影响券商的估值。

　　兴业证券：随着近期经济悲观预期缓解，同时政策宽松呵护预期升温，迭加外部因素的冲击也逐步过去，市场有望迎来做多窗口。未来一个阶段，市场或将进入一个贝塔式的修复，行业板块扩散、赚钱效应提升。

　　7月18日（周二）19:00--21:00，由巨丰科技、巨丰投顾、新经济学智库主办的《巨丰邱晓华解读经济数据解读》将开启直播！赶紧预约~

　　《非独家药品竞价规则（征求意见稿）》发布有望改善非独家药品的竞价环境，避免恶性竞价，有利于临床需求旺盛的非独家药品不断放量。

　　随着消费回暖与经济复苏，银行资产质量压力也将得到缓解。上市银行基本面拐点在即，国联证券看好银行未来表现。

　　近年来，以宋城、西安文旅为代表的国内旅游头部企业，在借鉴海外文旅发展的经验上，持续创新突破传统观光游模式，更多融入传统文化内容表达，与游客形成更多互动。

　　展望2023年下半年，伴随着国内外经济的改善预期，化工行业需求和库存的短期压力均有望得到缓解，东兴证券预期化工行业的景气度有望触底、并边际回暖。

　　目前家电板块的估值已经位于历史底部，投资性价比凸显。在消费补贴进一步加码背景下，家电消费需求逐步恢复。

　　汪涛认为美联储将会在7月之后停止加息，到2023年底，美联储或将开启降息。美国国债收益率将随之下行，美元将对其他主要货币呈现贬值趋势。

　　极端天气加大了迎峰度夏电力保供压力，新型电力系统建设迫切程度提升。以市场化手段配置调峰调频资源，电源侧火电灵活性改造与储能需求释放，输配侧特高压建设有望提速。

　　入选日期：2021-12-30【上榜理由】股价近两年一直在5元以下震荡，一旦带量突破，有望创下近两年新高。...